स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी को समझना - लॉन्ग एंड शॉर्ट स्ट्रैंगल
Understanding Strangle Options Strategy – Long and Short Strangle
एक स्ट्रैंगल एक विकल्प ट्रेडिंग पद्धति है जो उन व्यापारियों को पुरस्कृत करती है जो सही ढंग से भविष्यवाणी करते हैं कि स्टॉक की कीमत बढ़ेगी, गिरेगी या एक संकीर्ण सीमा के अंदर रहेगी।
जब किसी कंपनी की कीमत में नाटकीय रूप से बढ़ोतरी होती है और जब कीमत एक निश्चित सीमा के भीतर रहती है, तो निवेशक लॉन्ग स्ट्रैंगल से कमा सकते हैं। तो आइए देखें कि वे आपकी निवेश रणनीति के लिए उपयुक्त हैं या नहीं, यह तय करने में आपकी मदद करने के लिए वे कैसे काम करते हैं।
विषयसूची
- स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
- लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
- यह कैसे काम करता है?
- शॉर्ट स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
- यह कैसे काम करता है?
- स्ट्रैंगल बनाम स्ट्रैडल विकल्प रणनीति
- जमीनी स्तर
स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
What is Strangle Options Strategy?
एक स्ट्रगल में, विकल्पों का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि स्टॉक की कीमत में काफी उतार-चढ़ाव होगा या नहीं। उदाहरण के लिए, स्टॉक की मौजूदा कीमत से ऊपर के स्ट्राइक प्राइस वाले कॉल ऑप्शन को खरीदना या बेचना और मौजूदा कीमत से नीचे स्ट्राइक प्राइस वाले पुट ऑप्शन को स्ट्रगल करना माना जाता है।
लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
What is Long Strangle Options Strategy?
लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी परिभाषित जोखिम वाली स्थिति है क्योंकि कॉल और पुट खरीदने के लिए भुगतान किया गया कुल प्रीमियम स्थिति के अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है। आम तौर पर, एक पक्ष पैसे खो देगा जब दूसरा आकर्षक होगा क्योंकि दो संभावनाएं प्रत्यक्ष रूप से विरोध कर रही हैं।
लॉन्ग स्ट्रैंगल एक्सपायरी से पहले आकर्षक हो सकता है, भले ही कोई मूव इन-द-मनी (ITM ) न हो। फिर भी, हर दिन के लिए जो स्टॉक की कीमत में कोई हलचल नहीं करता है, दोनों विकल्पों के लिए बाहरी मूल्य प्रीमियम में गिरावट आ सकती है।
यह कैसे काम करता है?
How does it work?
1. आउटलुक
किसी को स्टॉक या इंडेक्स के बारे में तटस्थ नजरिया रखना चाहिए।
2. रणनीति
इस रणनीति में शामिल हैं-
एक आउट-द-मनी (OTM) कॉल विकल्प खरीदें
एक आउट-द-मनी (OTM) पुट ऑप्शन खरीदें
दोनों विकल्प एक ही अंडरलाइंग के हैं
दोनों विकल्प एक ही एक्सपायरी के हैं
निफ्टी स्पॉट - 15400
लॉन्ग स्ट्रैंगल ट्रेड सेट-अप -
15800 सीई खरीदें - ₹ 44.2
15000PE खरीदें - ₹69.8
3. अधिकतम हानि/जोखिम
संभावित नुकसान भुगतान किए गए शुद्ध डेबिट तक सीमित हैं।
4. लाभ
यदि स्टॉक ऊपर जाता है तो संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से असीमित है।
यदि स्टॉक नीचे जाता है, तो संभावित लाभ पर्याप्त हो सकता है, लेकिन भुगतान किए गए शुद्ध डेबिट को घटाकर स्ट्राइक ए तक सीमित हो सकता है।
5. समाप्ति पर ब्रेकईवन स्टॉक मूल्य
समाप्ति पर, अंतर्निहित स्टॉक मूल्य या तो कॉल स्ट्राइक मूल्य से ऊपर बढ़ना चाहिए या पुट स्ट्राइक मूल्य से नीचे गिरना चाहिए ताकि लंबे समय तक स्ट्रैंगल को भी तोड़ने के लिए।
अंतर्निहित स्टॉक मूल्य को उसी कुल प्रीमियम से बढ़ाना या घटाना चाहिए जो कॉल या पुट स्ट्राइक प्राइस से परे की स्थिति को खोलने के लिए खर्च किया गया था।
6. अदायगी आरेख
इस रणनीति के लिए भुगतान आरेख नीचे दिया गया है-
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स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी को समझना - लॉन्ग एंड शॉर्ट स्ट्रैंगल
ईलर्नमार्केट द्वारा Elearnmarkets 28 जून, 2022 पढ़ने का समय: 6 मिनट पढ़ें
एक स्ट्रैंगल एक विकल्प ट्रेडिंग पद्धति है जो उन व्यापारियों को पुरस्कृत करती है जो सही ढंग से भविष्यवाणी करते हैं कि स्टॉक की कीमत बढ़ेगी, गिरेगी या एक संकीर्ण सीमा के अंदर रहेगी।
जब किसी कंपनी की कीमत में नाटकीय रूप से बढ़ोतरी होती है और जब कीमत एक निश्चित सीमा के भीतर रहती है, तो निवेशक लॉन्ग स्ट्रैंगल से कमा सकते हैं। तो आइए देखें कि वे आपकी निवेश रणनीति के लिए उपयुक्त हैं या नहीं, यह तय करने में आपकी मदद करने के लिए वे कैसे काम करते हैं।
विषयसूची
स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
यह कैसे काम करता है?
1. आउटलुक
2. रणनीति
3. अधिकतम हानि/जोखिम
4. लाभ
5. समाप्ति पर ब्रेकईवन स्टॉक मूल्य
6. अदायगी आरेख
शॉर्ट स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
यह कैसे काम करता है?
1. आउटलुक
2. रणनीति
3. अधिकतम हानि/जोखिम
4. लाभ
5. समाप्ति पर ब्रेकईवन स्टॉक मूल्य
6. अदायगी आरेख
स्ट्रैंगल बनाम स्ट्रैडल विकल्प रणनीति
जमीनी स्तर
स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
एक स्ट्रगल में, विकल्पों का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि स्टॉक की कीमत में काफी उतार-चढ़ाव होगा या नहीं। उदाहरण के लिए, स्टॉक की मौजूदा कीमत से ऊपर के स्ट्राइक प्राइस वाले कॉल ऑप्शन को खरीदना या बेचना और मौजूदा कीमत से नीचे स्ट्राइक प्राइस वाले पुट ऑप्शन को स्ट्रगल करना माना जाता है।
लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी परिभाषित जोखिम वाली स्थिति है क्योंकि कॉल और पुट खरीदने के लिए भुगतान किया गया कुल प्रीमियम स्थिति के अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है। आम तौर पर, एक पक्ष पैसे खो देगा जब दूसरा आकर्षक होगा क्योंकि दो संभावनाएं प्रत्यक्ष रूप से विरोध कर रही हैं।
लॉन्ग स्ट्रैंगल एक्सपायरी से पहले आकर्षक हो सकता है, भले ही कोई मूव इन-द-मनी (ITM ) न हो। फिर भी, हर दिन के लिए जो स्टॉक की कीमत में कोई हलचल नहीं करता है, दोनों विकल्पों के लिए बाहरी मूल्य प्रीमियम में गिरावट आ सकती है।
यह कैसे काम करता है?
1. आउटलुक
किसी को स्टॉक या इंडेक्स के बारे में तटस्थ नजरिया रखना चाहिए।
2. रणनीति
इस रणनीति में शामिल हैं-
एक आउट-द-मनी (OTM) कॉल विकल्प खरीदें
एक आउट-द-मनी (OTM) पुट ऑप्शन खरीदें
दोनों विकल्प एक ही अंडरलाइंग के हैं
दोनों विकल्प एक ही एक्सपायरी के हैं
निफ्टी स्पॉट - 15400
लॉन्ग स्ट्रैंगल ट्रेड सेट-अप -
15800 सीई खरीदें - ₹ 44.2
15000PE खरीदें - ₹69.8
3. अधिकतम हानि/जोखिम
संभावित नुकसान भुगतान किए गए शुद्ध डेबिट तक सीमित हैं।
4. लाभ
यदि स्टॉक ऊपर जाता है तो संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से असीमित है।
यदि स्टॉक नीचे जाता है, तो संभावित लाभ पर्याप्त हो सकता है, लेकिन भुगतान किए गए शुद्ध डेबिट को घटाकर स्ट्राइक ए तक सीमित हो सकता है।
5. समाप्ति पर ब्रेकईवन स्टॉक मूल्य
समाप्ति पर, अंतर्निहित स्टॉक मूल्य या तो कॉल स्ट्राइक मूल्य से ऊपर बढ़ना चाहिए या पुट स्ट्राइक मूल्य से नीचे गिरना चाहिए ताकि लंबे समय तक स्ट्रैंगल को भी तोड़ने के लिए।
अंतर्निहित स्टॉक मूल्य को उसी कुल प्रीमियम से बढ़ाना या घटाना चाहिए जो कॉल या पुट स्ट्राइक प्राइस से परे की स्थिति को खोलने के लिए खर्च किया गया था।
6. अदायगी आरेख
इस रणनीति के लिए भुगतान आरेख नीचे दिया गया है-
आप हमारे ब्लॉग को 12 सामान्य विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों पर भी पढ़ सकते हैं जो प्रत्येक व्यापारी को पता होनी चाहिए
शॉर्ट स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी क्या है?
शॉर्ट स्ट्रैंगल ऑप्शंस स्ट्रैटेजी निवेशकों को तब लाभ देती है जब स्टॉक की कीमत में काफी बदलाव नहीं होता है। उदाहरण के लिए, निवेशक मौजूदा शेयर मूल्य से नीचे स्ट्राइक कीमतों के साथ पुट ऑप्शंस बेचने के लिए शॉर्ट-स्ट्रगल रणनीति का उपयोग करते हैं और मौजूदा शेयर मूल्य से ऊपर स्ट्राइक कीमतों वाले कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं।
अगर स्टॉक की कीमत ऑप्शन स्ट्राइक प्राइसिंग की सीमा के भीतर रहती है तो निवेशक पैसा कमाता है। यदि निवेशक उस सीमा के बाहर उतार-चढ़ाव करता है तो वह पैसा खो सकता है। जब दो स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर कम होता है, तो मुनाफा आम तौर पर बड़ा होता है।
यह कैसे काम करता है?
1. आउटलुक
किसी को स्टॉक या इंडेक्स के बारे में तटस्थ नजरिया रखना चाहिए।
2. रणनीति
इस रणनीति में शामिल हैं-
आउट-द-मनी (OTM) कॉल विकल्प बेचें
आउट-द-मनी (OTM) पुट ऑप्शन बेचें
दोनों विकल्प एक ही अंडरलाइंग के हैं
दोनों विकल्प एक ही एक्सपायरी के हैं
निफ्टी स्पॉट - 15400
लॉन्ग स्ट्रैंगल ट्रेड सेट-अप -
15800CE बेचें - ₹44.2
15000PE बेचें - ₹69.8
3. अधिकतम हानि/जोखिम
यदि स्टॉक बढ़ता है, तो आपका नुकसान सैद्धांतिक रूप से असीमित हो सकता है।
यदि स्टॉक नीचे चला जाता है, तो आपका नुकसान पर्याप्त हो सकता है लेकिन स्ट्राइक ए माइनस प्राप्त शुद्ध क्रेडिट तक सीमित हो सकता है।
4. लाभ (Profit)
संभावित लाभ प्राप्त शुद्ध ऋण तक सीमित है।
5. समाप्ति पर ब्रेकईवन स्टॉक मूल्य
Breakeven stock price at expiration
शॉर्ट स्ट्रैंगल के लिए दो ब्रेकएवेन पॉइंट्स की गणना निम्नलिखित फ़ार्मुलों का उपयोग करके की जा सकती है:
अपर ब्रेक ईवन पॉइंट = शॉर्ट कॉल का स्ट्राइक प्राइस + एकत्रित शुद्ध प्रीमियम
लोअर ब्रेक ईवन पॉइंट = शॉर्ट पुट का स्ट्राइक प्राइस - एकत्रित शुद्ध प्रीमियम
6. अदायगी आरेख (Payoff Diagram)
इस रणनीति के लिए भुगतान आरेख नीचे दिया गया है-
स्ट्रैंगल बनाम स्ट्रैडल विकल्प रणनीति
समान रणनीति के रूप में, स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल में तुलनीय जोखिम गुण होते हैं।
स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल के बीच मुख्य अंतर स्ट्रैडल के निर्माण में एट-द-मनी (एटीएम) विकल्पों का उपयोग होता है, जबकि स्ट्रैंगल के निर्माण में आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) विकल्पों के विपरीत। एक ही समाप्ति चक्र से कॉल और पुट दोनों विधियों में उपयोग किए जाते हैं।
जमीनी स्तर (Bottomline)
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