सामान्य विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियाँ
Chapter 10: Common Options Trading Strategies
लांग स्ट्रैडल
The Long Straddle
लॉन्ग स्ट्रैडल रणनीति मुख्य रूप से नुकसान को सीमित करने और लाभ बनाए रखने के लिए उपयोग की जाती है। इस मामले में, नुकसान केवल विकल्पों की कीमत तक ही सीमित है।
सफल होने के लिए, निवेशकों को एक ही कीमत, एक ही समाप्ति तिथि और एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर एक पुट और कॉल विकल्प खरीदना चाहिए। वे इस रणनीति का उपयोग तब करते हैं जब उन्हें लगता है कि परिसंपत्ति की कीमत में भारी वृद्धि होगी। हालांकि, वे निश्चित नहीं हैं कि कीमत किस दिशा में ले जाएगी।
द लॉन्ग स्ट्रैंगल
The Long Strangle
लॉन्ग स्ट्रैंगल (पिछले वाले के साथ भ्रमित नहीं होना) रणनीति लॉन्ग स्ट्रैडल की तुलना में एक सस्ती रणनीति है क्योंकि विकल्प पैसे से खरीदे जाते हैं। इसका उपयोग पुट और कॉल विकल्पों की कीमत में नुकसान को सीमित करने के लिए किया जाता है। इसके अलावा, निवेशक इस रणनीति को तब नियोजित करते हैं जब उनका मानना है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत काफी बढ़ जाएगी। हालांकि, वे नहीं जानते कि कीमत किस दिशा में बढ़ेगी।
सफल होने के लिए, निवेशक एक ही संपत्ति और एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक पुट और कॉल विकल्प दोनों खरीदते हैं, लेकिन विकल्पों की कीमतें एक दूसरे से भिन्न होती हैं। पुट ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक प्राइस से कम होना चाहिए। इस तरह, विकल्प दोनों ही आउट-ऑफ-द-मनी होंगे।
बटरफ्लाई स्प्रेड
The Butterfly Spread
बटरफ्लाई स्प्रेड रणनीति भालू स्प्रेड और बुल स्प्रेड रणनीतियों का एक संयोजन है। यह विभिन्न कीमतों का भी उपयोग करता है। एक प्रकार की बटरफ्लाई स्प्रेड रणनीति निवेशकों को सबसे कम स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प खरीदने की अनुमति देती है। फिर वे एक साथ 2 कॉल विकल्प उच्च कीमत पर लिखते और बेचते हैं और दूसरा कॉल विकल्प उच्चतम संभव कीमत पर। इसलिए यदि कोई आपके लिखित विकल्प का प्रयोग करता है, तो आप तुरंत अपने विकल्प का प्रयोग करें। आप अंत में उच्च बिक्री करते हैं और कम खरीदते हैं - इस प्रकार लाभ उत्पन्न करते हैं।
उनके लिए यह भी संभव है कि वे उच्चतम मूल्य पर एक पुट विकल्प खरीदें और साथ ही साथ 2 पुट विकल्प को कम स्ट्राइक मूल्य पर लिखें और बेचें जबकि अंतिम पुट विकल्प को न्यूनतम स्ट्राइक मूल्य पर बेचें। इसलिए यदि कोई आपके लिखित विकल्प का प्रयोग करता है, तो आप तुरंत अपने विकल्प का प्रयोग करें। आप फिर से उच्च बिक्री करते हैं और कम खरीदते हैं - इस प्रकार फिर से लाभ अर्जित करते हैं।
आयरन कोंडोर
The Iron Condor
आयरन कोंडोर रणनीति को लागू करना मुश्किल है। यह नए विकल्प निवेशकों के लिए नहीं है क्योंकि इसमें सफल होने के लिए बहुत समय और अभ्यास की आवश्यकता होती है। निवेशकों के पास 2 प्रकार की स्ट्रैंगल रणनीतियों में एक छोटी और लंबी दोनों स्थिति होती है: एक मंदी और एक तेजी की दिशा।
लेकिन कोई फर्क नहीं पड़ता कि किस दिशा में, यदि कोई आपके लिखित विकल्प का प्रयोग करता है, तो आप तुरंत अपना अभ्यास करते हैं। सही ढंग से किया, आप अंत में उच्च बिक्री करते हैं और कम खरीदते हैं - इस प्रकार फिर से लाभ उत्पन्न करते हैं।
इस विकल्प तकनीक का उपयोग करते समय, स्ट्राइक कीमतों को भ्रमित न करने का प्रयास करें। आपको हमेशा कम खरीदना और अधिक बेचना चाहिए।
लोहे की तितली
The Iron Butterfly
आयरन बटरफ्लाई एक छोटी या लंबी स्ट्रैडल को स्ट्रगल के साथ जोड़ती है। यह कुछ ऐसा ही है जैसे तितली फैलती है। हालांकि, अंतर यह है कि आयरन बटरफ्लाई पुट और कॉल विकल्प का एक साथ उपयोग करती है। यह रणनीति एक निश्चित सीमा के भीतर नुकसान और लाभ को सीमित करती है। निवेशक सुनिश्चित करते हैं कि लागत कम से कम हो और आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों का उपयोग करके जोखिम सीमित हो।
सिंथेटिक लॉन्ग कॉल स्ट्रैटेजी
The Synthetic Long call Strategy
यह एक रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब प्रसार के दो तरीकों का उपयोग एक और लंबी कॉल रणनीति के साथ किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि आपने भालू कॉल के साथ मैरिड लांग कॉल का उपयोग किया है, तो यह सिंथेटिक लंबी कॉल होगी। इसका उद्देश्य एक ही प्रकृति की दो लंबी कॉल बनाना है। यह आपको लंबे समय में अधिक राजस्व प्राप्त करने में मदद कर सकता है, और इसके फायदे भी हैं। हालांकि एक बात का ध्यान रखें, यह सुनिश्चित करना है कि आप प्रत्येक के साथ कुछ भी जोखिम भरा काम नहीं कर रहे हैं। निर्धारित करें कि क्या कॉल इसके लायक है, और उसके बाद कार्य करें। यह जानना कि जोखिम क्या हैं, आप सिंथेटिक लॉन्ग कॉल के साथ कैसे सफल होंगे।
कॉलर कॉल
Collar Call
कॉलर कॉल तब होती है जब आप प्रोटेक्टिव पुट और सेलिंग कॉल ऑप्शंस के साथ अंतर्निहित स्टॉक का उपयोग करते हैं। आप अंतर्निहित स्टॉक के खिलाफ पुट और सेलिंग कॉल का उपयोग करते हैं। इसका उद्देश्य है, क्योंकि वे आउट-ऑफ-मनी विकल्प हैं, और इससे, यह आउट-ऑफ-मनी कवर्ड कॉल के समान है। कीमत में गिरावट या सुरक्षा के कम जोखिम के कारण लंबी अवधि में संभावित नुकसान को जोखिम में डाले बिना, विकल्पों पर प्रीमियम हासिल करने के लिए इसका उपयोग किया जाता है।
ये सभी विकल्प रणनीतियाँ आपको यह समझने में मदद करेंगी कि आप इसके साथ कहाँ जा रहे हैं, और वहाँ से, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि आपकी अपनी रणनीतियाँ कहाँ जाएँगी। यह जानना महत्वपूर्ण है कि सब कुछ कहां गिरेगा, क्योंकि कई बार लोगों को विभिन्न कॉलों की वास्तविक प्रकृति का एहसास नहीं होता है, और स्प्रेड और संभावित रणनीतियों को जानने से आपको बाजार में बेहतर हेर-फेर करने और बेहतर परिणाम प्राप्त करने में मदद मिलेगी।
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